Quand on fait l’analyse fondamentale d’un projet cryptomonnaie, on cherche à évaluer sa valeur en analysant toutes les informations disponibles. Ainsi, on peut en déduire si le projet est sous-évalué ou surévalué, ce qui permet de dénicher les meilleures cryptomonnaies. Grâce à l’analyse fondamentale, on peut faire la différence entre un shitcoin et un projet qui apporte de la vraie valeur au marché.
Quoi qu’il en soit, l’analyse fondamentale est une étape importante avant tout investissement dans les cryptomonnaie. Et pour mener à bien l’analyse fondamentale dans les cryptomonnaies, tu dois comprendre l’origine de leur valeur. Nous allons donc voir dans cet article comment faire une analyse fondamentale en cryptomonnaie.
L’importance de l’analyse fondamentale en cryptomonnaie
L’analyse fondamentale est une pratique permettant de déterminer la réelle valeur d’une entreprise ou d’un actif (ici, les cryptomonnaies). Cela consiste à examiner les informations disponibles en interne ou externe afin de déterminer si l’actif est sous-évalué ou surévalué. Une fois que tu connais la vraie valeur d’une cryptomonnaie, tu peux plus facilement savoir quand sortir ou entrer dans un projet cryptomonnaie.
Nous allons donc voir quels sont les principaux indicateurs à analyser lors de l’analyse fondamentale d’un projet cryptomonnaie.
Analyse fondamentale : les indicateurs du projet
Quand on a trouvé un projet cryptomonnaie qui nous intéresse, les premiers indicateurs à regarder lors de l’analyse fondamentale sont ceux du projet. Les objectifs, les ambitions, l’équipe et bien d’autres sont à évaluer scrupuleusement pour savoir si un projet a du potentiel ou non.
White paper et Roadmap
Il s’agit du premier élément à regarder quand on veut analyser un projet. Le White Paper, ou livre blanc en français, est le document de base de tout projet cryptomonnaie. Il contient des informations pour te faire comprendre le problème que l’entreprise souhaite résoudre et comment elle compte s’y prendre. Le White Paper est généralement mis en avant sur le site internet du projet. Si une cryptomonnaie t’intéresse, je te recommande fortement de lire son White Paper. En effet, tu y trouveras une explication sur la technologie utilisée, les cas d’utilisation visés, les mécanismes d’offre du coin ou du token, et bien d’autres.
Tu y trouveras également une feuille de route (Roadmap) qui te permet de voir les objectifs du projet et quand ils comptent les atteindre. Je te recommande d’aller sur les réseaux du projet pour bien valider que les objectifs soient complétés comme prévu. Cela t’indiquera si le projet est sur la bonne voie ou non. Mais le White Paper ne contient pas toutes les informations, et tu vas devoir chercher d’autres informations ailleurs.
Problème résolu par le projet
Les projets cryptomonnaies ont pour la plupart l’ambition de résoudre un problème. Tu dois donc te demander :
- À quoi le projet va-t-il servir ?
- Est-ce qu’il va vraiment résoudre un problème ?
- Quelle est la concurrence ? Le projet peut-il la concurrencer sérieusement ?
- Les objectifs sont-ils réalistes ?
Le problème que veut résoudre une entreprise est sa ligne directrice. Il est vraiment important de se poser des questions sur le problème pour juger le sérieux du projet.
Prenons un exemple avec Oasis Labs. Ce projet a pour objectif de tokeniser tes données personnelles et ainsi vérifier qui a accès à tes données lorsque tu navigues sur internet par exemple. Le projet a du sens car il répond à la problématique des données personnelles.
Mais bien sûr, il faut que tu analyses le White Paper et les autres indicateurs pour déterminer si le projet est réaliste et réalisable par l’équipe.
L’équipe et l’activité des développeurs
Il est important que tu te renseignes sur l’équipe qui compose le projet cryptomonnaie. Regarder les antécédents de chaque membre te donnera une idée de leur capacité à construire et faire évoluer le projet. Tu dois donc te poser les questions suivantes :
- Combien de personnes la composent et quelles sont leurs compétences ?
- Leur expertise est-elle suffisante pour atteindre les objectifs prévus ?
- Est-ce que des membres ont déjà été impliquées dans des projets douteux ou des escroqueries ?
Les membres présents dans l’équipe doivent être des experts dans les domaines du projet. Par exemple, si un projet cherche à tokeniser de l’immobilier, l’équipe doit être composée d’agent immobilier, etc. Il faut vraiment que l’équipe soit cohérente avec l’esprit du projet.
Également, tu peux regarder l’activité des développeurs sur le Github du projet. Github est un outil de gestion de développement logiciel et il permet de voir les mises à jour d’un projet, appelées commits. Cela te permettra de t’assurer que l’équipe travaille sur le projet. Il faut que l’activité soit régulière. Si le projet n’a pas été mis à jour depuis deux ans c’est assez mauvais signe.
Tokenomics et intérêt du token
Il existe des projets qui créent d’abord un token puis cherchent un problème auquel ils peuvent répondre. Dans ce cas, le projet en lui-même peut être intéressant, mais le token qui a été créé peut être complètement inutile et n’apporte aucune valeur. Il est donc important de déterminer si le token du projet est utile ou non.
- À quoi sert le token du projet ?
- Quelle valeur apporte-t-il au projet et à l’investisseur ?
Si tu ne sais pas répondre à ces questions après avoir fait tes recherches, c’est un très mauvais signe. En plus de cela, il faut analyser la distribution du token. Est-ce qu’il a été distribué équitablement lors de la levée de fonds ou est-ce qu’il est présent uniquement sur des gros portefeuilles ? Si une grande partie de l’offre est détenue sur des gros portefeuilles seulement, alors il s’agit d’un investissement risqué car ces portefeuilles pourraient facilement manipuler le cours. Il est fondamental de se poser toutes ces questions afin de cerner l’intérêt et le potentiel économique du token avant d’investir.
Les partenariats et les exchanges disponibles
Les annonces de partenariats entre différents projets fusionnent les communautés et génèrent de l’engouement de la part des investisseurs. Cela peut être un partenariat entre une cryptomonnaie et un exchange ou une cryptomonnaie et une entreprise connue. Ce sont de bons indicateurs pour le futur d’une cryptomonnaie.
Il faut également observer si une cryptomonnaie est disponible sur les principaux exchanges. La plupart des traders ou investisseurs achètent leurs cryptomonnaies sur le top 10 des meilleurs exchanges. Il est donc important de voir si une cryptomonnaie peut s’acheter sur l’une de ces plateformes. C’est un critère important à regarder car beaucoup peuvent être découragés d’aller sur des plateformes qu’ils ne connaissent pas, bien que le projet soit très intéressant.
Analyse fondamentale : les indicateurs blockchain
Quand on procède à l’analyse fondamentale d’une cryptomonnaie, on peut analyser plusieurs indicateurs blockchain qui nous fournissent des données intéressantes. Voyons ensemble les principaux indicateurs blockchain que tu dois analyser.
Le nombre de transactions
Le nombre de transactions sur un réseau est un indicateur important qui permet de mesurer son activité. Cela peut révéler des changements dans les transactions, indiquant une potentielle croissance du prix dans le cas où le nombre de transactions augmente. Mais c’est un indicateur à prendre avec précaution car un tier peut facilement le manipuler en programmant de nombreuses transactions sur un réseau.
Valeur des transactions et frais de transaction
La valeur des transactions nous indique la valeur transférée sur une blockchain sur une période donnée. Imaginons qu’en un jour sur le réseau Bitcoin il y a eu 10 transactions de 100$ chacune, alors la valeur de transaction sur 24 heures est de 1000$. Une valeur de transaction constamment élevée montre qu’une cryptomonnaie est en circulation régulière. C’est un indicateur qui peut aider à mesurer à quel point la valeur d’une cryptomonnaie peut changer.
Les frais de transactions sont un autre indicateur blockchain très utile pour l’analyse fondamentale. Ils reflètent la demande sur une blockchain, car payer des frais de transactions plus élevés permet de valider plus rapidement une transaction. Les acheteurs sont donc plus pressés et augmentent les frais.
Taux de hachage ou montant staké
Aujourd’hui, les blockchains utilisent principalement deux types de consensus différents : le Proof of Stake et le Proof of Work. Chaque consensus a ses propres mécanismes de fonctionnement, et chacun a des avantages comme des inconvénients. Mais ils jouent un rôle essentiel dans la sécurisation d’un réseau blockchain, il est donc intéressant d’analyser les données lors de l’analyse fondamentale.
Pour les blockchains Proof of Work, on va analyser le taux de hachage. Plus ce taux est élevé, moins les risques qu’une attaque 51 se produise sont élevés. C’est donc un indicateur de sécurité. Mais il indique également l’intérêt que portent les mineurs sur une cryptomonnaie. Et au contraire, un taux de hachage qui diminue indique que les mineurs se déconnectent du réseau car la rentabilité baisse et ils ne peuvent plus sécuriser le réseau. Cette diminution du taux de hachage peut venir de beaucoup de facteurs : baisse du prix de l’actif, augmentation du prix de l’électricité, etc. Ce sont des indicateurs importants et à prendre en compte.
Pour les blockchain Proof of Stake, on observe le montant de coin ou de token staké. Les utilisateurs bloquent ou « stakent » leur actif en échange d’une rémunération. Observer le montant staké permet également de mesurer le taux d’intérêt des investisseurs sur une cryptomonnaie. Plus une cryptomonnaie est stakée, plus la quantité de cryptomonnaie en circulation diminue, tout comme la liquidité. Plus le pourcentage de coin ou de token staké est important par rapport à l’offre en circulation, moins la cryptomonnaie est liquide et donc les prix peuvent augmenter, car les nouveaux acheteurs peinent à trouver des vendeurs. À l’inverse, les déblocages rendent une cryptomonnaie plus liquide, et les vendeurs qui ont bloqué de l’argent sur une période peuvent faire baisser les prix puisqu’ils veulent à tout prix revendre leur actif.
Analyse fondamentale : les indicateurs financiers
Les indicateurs financiers sont très importants dans l’analyse fondamentale. Que ce soit la liquidité ou l’historique de prix de la cryptomonnaie, tous les indicateurs peuvent être utiles lors de l’analyse fondamentale.
Capitalisation
La capitalisation représente la valeur d’un réseau. On la calcule en multipliant l’offre en circulation par le prix actuel. Mais la capitalisation peut être un indicateur trompeur. En effet, il est déjà impossible de vraiment savoir l’offre en circulation d’une cryptomonnaie étant donné que des coins ou tokens peuvent être brulés ou que certains actifs sont perdus par leurs utilisateurs. C’est donc bien souvent une approximation. De plus, un token inutile peut arriver à obtenir une capitalisation élevée alors qu’il ne propose aucun projet solide et repose sur de la spéculation pure. Il ne faut donc pas uniquement se baser sur la capitalisation.
Pour autant, la capitalisation est un indicateur souvent utilisé pour déterminer le potentiel de croissance d’une cryptomonnaie. Certains traders préfèrent parier sur une cryptomonnaie avec une plus faible capitalisation car elle a plus de potentiel de croissance. D’autres traders pensent au contraire que les cryptomonnaies avec le plus de capitalisation attirent plus les investisseurs car plus populaires et plus établies. C’est un indicateur fort mais qui doit être utilisé avec les autres fondamentaux.
Liquidité et volume
La liquidité permet de mesurer la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre un actif. Un actif qui est liquide peut se vendre très facilement au prix du marché. On dit également qu’un marché est liquide quand il est submergé d’offres et de demandes. Quand on trade dans un marché illiquide, on n’est pas en mesure de vendre un actif à son prix du marché. Cela veut dire que personne ne veut acheter nos actifs et effectuer un trade. Donc si on veut à tout prix vendre notre actif illiquide, on doit soit réduire le prix soit attendre que la liquidité augmente.
Le volume de trading permet de donner un indicateur sur la liquidité. Il sert à montrer la valeur totale échangée au cours d’une période donnée, généralement sur une période de 24 heures. On peut également observer la liquidité d’une cryptomonnaie Proof of Stake en observant le montant staké. Dans tous les cas, comprendre et observer la liquidité d’une cryptomonnaie est très utile dans l’analyse fondamentale. Cela te donnera une idée de l’intérêt du marché pour une cryptomonnaie.
Les mécanismes d’offre
Les mécanismes d’offre sont représentés par le nombre de coin maximal (total supply), le nombre de coin en circulation (circulating supply) et le taux d’inflation. La plupart des cryptomonnaies ont un nombre de coin ou token limité, comme Bitcoin qui peut avoir au maximum 21 millions de bitcoins sur le réseau. Seulement, tous les 4 ans, le nombre de bitcoins distribués aux mineurs diminue, ce qui peut provoquer un manque de coin disponible face à la demande et augmente les prix. Certaines cryptomonnaies décident également de brûler des coins ou tokens, ce qui augmente la rareté de l’actif et potentiellement son prix.
Une cryptomonnaie qui atteint bientôt sa total supply peut-être plus intéressante qu’une cryptomonnaie avec une infinite supply. Mais bien sûr, ce n’est pas le seul critère que tu dois regarder lors de l’analyse fondamentale. Les mécanismes d’offre sont donc à regarder attentivement avant tout investissement car ils déterminent la rareté de l’actif et son potentiel dans le futur.
Les avantages et inconvénients de l’analyse fondamentale
L’analyse fondamentale est une méthode puissante pour évaluer un actif. Pour tout trader ou investisseur de différents niveaux, étudier les données internes et externes d’un actif constitue un bon point de départ pour tous les traders. Elle possède l’avantage d’être très accessible. En effet, tout le monde peut effectuer une analyse fondamentale d’une cryptomonnaie puisqu’elle se base sur des données facilement accessibles et des techniques testées et popularisées. Bien sûr, dans certains cas les données ne sont pas facilement accessibles, mais en s’investissant un minimum et en démarchant l’équipe du projet, on peut arriver à tout obtenir. Et bien réalisée, l’analyse fondamentale permet d’identifier des actifs sous-évalués qui peuvent être potentiellement des futures pépites d’or.
En revanche, l’analyse fondamentale possède également des inconvénients. Tout d’abord, rien ne garantit que les actifs sous-évalués grimpent à l’avenir. Un projet peut être excellent, s’il n’a aucune communication ni marketing, personne n’en entendra parler. De plus, l’analyse fondamentale prend beaucoup de temps, et de nombreux débutants bâclent leur analyse, ce qui ne donne pas de résultat concluant la plupart du temps. Analyser fondamentalement chaque actif qui nous intéresse prend du temps, et c’est important de le savoir.
En résumé, comme toute méthodologie, l’analyse fondamentale a ses avantages comme ses inconvénients, tout comme l’analyse technique. Mais bien réalisée, l’analyse fondamentale peut se montrer très intéressante.
Analyse fondamentale ou analyse technique ?
Il existe deux méthodes pour analyser un actif, il y a l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Les traders et investisseurs débutants ne savent souvent pas quelle méthode adopter pour analyser un projet. L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont assez différentes et reposent sur des méthodologies bien différentes pour analyser un projet. Pour autant, les deux méthodes fournissent des données pertinentes pour le trading. Quelle est donc la meilleure méthode ?
L’analyse technique consiste à prédire dans une certaine mesure les mouvements futurs des prix à partir des actions passées des prix. Les analystes techniques partent du principe que l’histoire se répète et s’intéressent sur les performances passées d’un actif. Ils identifient ainsi les figures de chandeliers et étudient les indicateurs essentiels.
Alors que dans l’analyse fondamentale, on s’appuie généralement sur les fondamentaux de l’actif en analysant le projet, la communauté, les applications potentielles dans le monde réel tout en analysant certains indicateurs financiers, comme la capitalisation, etc.
Il n’y a pas une méthode meilleure que l’autre. Les deux sont utiles pour élaborer une stratégie de trading et choisir le bon moment pour acheter ou vendre un actif. Il s’agit surtout d’une histoire de goût. Certains préfèrent analyser les courbes tandis que d’autres préfèrent analyser les fondamentaux. Mais les deux méthodes sont souvent combinées, ce qui permet de pouvoir observer la situation dans son ensemble. On peut très bien trouver un projet sous-évalué grâce à l’analyse fondamentale, et augmenter son nombre d’actifs grâce à l’analyse technique en analysant les mouvements de prix.
Deviens un expert en analyse fondamentale dans la cryptomonnaie
L’analyse fondamentale est une méthode puissante qui peut beaucoup t’aider avant d’acheter ou vendre une cryptomonnaie. Elle permet également de mieux comprendre le marché, les actifs et les entreprises dans leur ensemble. Combinée avec l’analyse technique, l’analyse fondamentale peut donner des informations importantes et une bonne compréhension d’un actif et ainsi en tirer profit. La combinaison des deux méthodes est souvent faite chez les traders et investisseurs.
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